Так чем же определяется значимость денег? Значимость денег определяется нашим сознанием. Если бы не общечеловеческая договоренность, деньги стоили бы намного меньше, но, что важно, вряд ли кто-то захотел бы их получить и намного меньшими усилиями. Истинная стоимость денег, которую никто не согласился бы платить, - это стоимость бумаги, краски и работы печатного цеха. Вся стоимость денег определяется только договоренностью о том, что деньги (резаная бумага с очень качественной печатью) могут быть обменяны на что угодно.

Раньше деньги были золотыми и серебряными, тогда они действительно обладали реальной стоимостью. Почему? Потому что золото и серебро – драгоценные металлы, и их количество не может быть увеличено по прихоти правительства. Сегодня деньги - это условность, долговая расписка государства, которая при определенной политике государства может быть и совсем не обеспеченной. Теоретически государство может выпустить значительно больше обязательств, чем в состоянии выполнить, но, если разобраться, оно не может обещать ничего, кроме обмена этого обязательства на ТОЧНО ТАКОЕ ЖЕ.

Раньше на деньгах было написано, что они соответствуют некоторому золотому запасу и могут быть обменяно на золото, но сейчас этого никто не гарантирует. И не только в нашей стране – по всему миру с деньгами происходит одно и тоже. Обычно, чем дешевле стоимость денег, тем выше стоимость золота. На ваши деньги вы можете получить тем меньше золота, чем хуже ваши денежные знаки. Золото больше не гарантирует стоимость денег.

Это приводит нас к причудливым выводам, которых множество, но главный из них – богатство может быть выражено в деньгах, но не может сохраняться в деньгах. Ненадежность денег, как таковых, делает крайне ненадежным сбережение денег в банках.

Так что же получается? Получается, что богатство не заключается в деньгах, но в материальном плане, может быть деньгами измерено. Деньги – это просто бумага, и производится эта бумага на специализированном полиграфическом оборудовании. Нам деньги выдаются в виде обмена за некоторое полезное действие (как правило, за работу). Вы же отдаете эти деньги в обмен на полезные услуги со стороны других людей.

Но чем мы обладаем, получив плату за полезные услуги? Только резаной бумагой и больше ничем. Какой смысл имеет экономия резаной бумаги, кроме бережного отношения к лесу? Интересно, что Николо Макиавелли в своем труде «Государь», описывая принципы управления государством, уделял огромное внимание управлению, правильным поступкам, правильной логике и практически ни слова не говорит о деньгах. Все что мыслитель говорит о деньгах это две странички (из семисот) о необходимости бережливости и еще чуть больше, что бы показать, что деньги не давали правителям реальных преимуществ.

Итак, мы решаемся поместить деньги в банк. И что дает нам банк? Не будем вспоминать сложные периоды нашей истории. Просто зададим себе вопрос – какова ставка дохода? А за вычетом налогов? Хотите считайте, хотите – нет, но банки предлагают вам доходность на 1-3% ниже инфляции. Т.е. сохранить деньги явно не выйдет. При этом наиболее доходные возможности размещения вкладов – вклады на длительный срок до трех лет. Если деньги забрать досрочно, высокой доходности можно не ждать. При этом изменение экономической ситуации может сделать очень привлекательный по вчерашним меркам депозит убыточным в сегодняшних условиях.

Полную защиту капитала в долгосрочной перспективе может принести только инвестирование в реальные активы. В этом случае также сохраняется неопределенность, но вы становитесь обладателем чего-то материального. Например, стоимость однокомнатной квартиры соответствует доходу за 10-15 лет. Вполне типично для многих стран. И тенденция такова, что чем выше стабильность страны, тем выше стоимость недвижимости. Поэтому в нашей стране еще недавно наблюдался бум инвестирования в жилье. Стоимость денег будет меняться, но жилье будет оставаться в некотором отношении к стоимости жизни. А поскольку стоимость жизни только растет, стоимость жилья точно так же падать не будет. По крайней мере, в экономически развитых городах и районах. Тем не менее, надо понимать, что у недвижимости также есть риски, например риск порчи и утраты. Данный риск может быть компенсирован страхованием имущества.

Похожий вариант инвестирования представляют акции или паевые фонды. Их преимуществом является значительно более высокая по сравнению с недвижимостью ликвидность, а недостатком – опосредованная связь с реальным имуществом. Стоимость акций определяется фундаментальными составляющими (имущество, способность предприятия приносить доход, риски деятельности), но акционер, владеющий маленьким пакетом акций, реально не может оказывать влияния на управление компанией, что, с одной стороны, защищает компанию и делает такое инвестирование доступным не только выпускникам крупнейших западных бизнес-школ, с другой стороны – создает условия для нарушения прав миноритарных (имеющих небольшой пакет акций) акционеров владельцами мажоритарных пакетов и менеджментом. Устранение подобных ситуаций – вопрос законодательного регулирования, которое пока не решило всех проблем в данной сфере, и время от времени мы будем продолжать наблюдать крупные банкротства крупнейших мировых компаний, чьи акционеры будут считать убытки.

Так что говорить о том, что деньги совсем уж плохи, наверное, рано. Все-таки в них верит (хотя и напрасно) множество людей. Вопрос богатства – это вопрос сохранения и приумножения заработанного. И все что потенциально может привести к потерям – наши риски.
Риск и неопределенность частенько рассматриваются раздельно. Говорят, что риск это когда можно оценить вероятность потери. А неопределенность – когда таковая вероятность существует, но оценить ее проблематично. Мы же предлагаем рассматривать риск как нежелательный ход событий. Вы размещаете деньги таким образом, что бы сохранить их и приумножить, а все что может привести к нарушению этих планов, надо считать риском.

При этом ключевое правило инвестора гласит, что высокая доходность всегда сопряжена с высоким риском. Вспомним пирамиды: множество людей потеряло свои деньги в погоне за сказочной доходностью. И не надо говорить о том, что они не знали указанного правила. Просто они его не чувствовали. Получив персональный опыт, начали чувствовать, но некоторые за этот опыт переплатили. Каждый раз, когда вам без всякого риска предлагают получить какие-то невероятные доходы – посмотрите, что требуется взамен от вас и оцените свою способность спокойно расстаться с этим безвозмездно. Если потенциальная проблема для вас несущественна – проанализируйте предложение, постарайтесь дать нормальную рациональную оценку.

Если предприятие настолько перспективно – почему этим не интересуются банки, которые как раз должны зарабатывать на размещении капитала? Почему в качестве инвестора или со-инвестора выбрали именно вас? Кто выступает гарантом в этой операции? Вы же не настолько глупы, что бы поверить, что кто-то из ваших не очень близких знакомых обнаружил способ делать деньги из воздуха, который не известен больше никому, а самое главное, о нем нельзя рассказывать никому опытному, но можно своим товарищам, которые, вероятно, не ахти какие финансисты? Запомните – делать деньги не из воздуха, но из бумаги в большинстве стран позволено только государству.

Банально, но на очень странные истории реагируют очень не глупые люди. Поэтому повторим еще раз – уровень дохода пропорционален риску. Если доход невероятно велик, то вероятно риск составляет 100%. Т.е. не существует вероятности возврата своих денег.

Интересно было бы посмотреть, как разные люди ответят на вопрос что лучше – высокая доходность и высокий риск или низкая доходность и низкий риск. В этом вопросе нет правильного или не правильного ответа. Зависит в большей степени от психотипа человека, принимающего решения.

Кредит

Еще один способ получить деньги – кредит.
Сам принцип кредита заключается в том, что человек просит немного резанной бумаги, а взамен обязуется вернуть значительно больше. При этом банки уже не готовы предоставить деньги по цене ниже инфляции (по такой цене они сами эти деньги получают, а кредиты – это основной источник дохода кредитной организации). Ставка будет в 2-2,5 раза выше! Так в чем же выгода?

На самом деле, кредиты помогают тем, кто зарабатывает деньги. Например, в производстве нужно очень много денег, и замещение части собственных денег кредитными может быть оправдано, но только в том случае если стоимость заемных денег ниже, чем доход, который они принесут предприятию. В остальных случаях привлечение заемных средств может осуществляться только в том случае, если иного источника просто нет, а привлечение капитала рассматривается, как вопрос жизни и смерти.

Таким образом, если предприятие привлекает заемные и платные (что важно!) деньги чтобы увеличить свою прибыль, то зачем привлекает заемные средства простой человек? В том случае, когда очень высок уровень необходимости, например, покупка жилья, оплата за обучение, медицинские расходы (хотя лучше купить страховку) и прочее.

Привлечение кредита для покупки товара – не слишком перспективное занятие. Понятно, что кредиты рекламируют – они являются источником дохода банка. Но не надо забывать, что кредит необходимо будет вернуть, причем с высокими процентами. Т.е. если вы и так позволить себе какую-то вещь – зачем платить больше, привлекая кредит? Если какой-то товар вам не по карману, кредит не исправит, а только усугубит эту ситуацию. Навязчивая реклама потребительских кредитов и низкий уровень проверки заемщика приводят к тому, что растет процент неплатежей. Банки продают просроченную задолженность по цене около 15% просроченных кредитов коллекторским агентствам. Т.е. банки теряют 85% от всех невозвращенных кредитов. Вы знаете, кто оплачивает эти потери? Если вы думаете, что банк закладывает эти потери в ставку вашего кредита – вы абсолютно правы! Итак, оплачивая кредит, вы не только приносите прибыль банку, но и оплачиваете невозвращенные кредиты! Вы очень богаты, если можете себе это позволить.

Если решение привлечь кредит все-таки принято и стоит вопрос выбора, в какой валюте брать кредит, то золотое правило гласит, что кредитоваться надо в тех же деньгах, в которых вы получаете доходы. Поскольку вероятнее всего ваши доходы выражены в рублях – кредитуйтесь в рублях. По крайней мере, на вас не будет оказывать негативное воздействие колебание валют. А желание выиграть на изменении курса той или иной валюты при кредитовании обычно приводит к потерям. Как правило, вся выгода, если таковая и образуется, съедается обменными курсами, в худшем случае возвращать придется значительно больше, чем реально было взято.

Размер платежа, который вам предстоит выплачивать ежемесячно, может быть весьма обременителен. Оценить обременительность «на глаз» достаточно сложно. Я бы не рекомендовал пользоваться кредитами вообще. Если вам такой совет не подходит, попробуйте откладывать сумму ежемесячного платежа по предполагаемому кредиту два-три месяца. Играйте по правилам – отложить надо строго определенную сумму и не позже определенного числа. Это даст представление о том, как вам предстоит жить после получения кредита вплоть до его погашения.

Кредит на образование

Кредит на образование - разновидность потребительского кредитования.

Необходимость таких кредитов определяется возрастающей долей платного образования. Причем стоимость образования зачастую становится абсолютно неподъемной для семьи учащегося.

Кредит на образование можно получить начиная с 14 лет. Но до достижения 18 летнего возраста для получения кредита потребуется письменное согласие официальных представителей ребенка (как правило, родителей).

Удобной особенностью кредита на образование можно считать наличие льготного периода в течении которого кредит не погашается. Обычно льготный период должен составлять 3-4 года, поскольку на четвертом курсе уже большая часть студентов работают и могут начинать гасить кредит.

Общий срок предоставления образовательных кредитов 10-15 лет и зависит, как и прочие условия кредитного соглашения, от конкретного банка. Ставка кредита около 14-16% годовых.

Очевидно, что при использовании льготного периода стоимость обслуживания кредита после завершения льготного периода будет значительно выше, чем без него.

Например, ставка кредита составляет 15% годовых, а общая сумма кредита составляет 350 000 рублей, срок кредита составляет 10 лет. При условии предоставления льготного периода сроком на четыре года начиная с первого месяца пятого года и до погашения кредита ежемесячный платеж составит 14 563 руб., если же льготный период не используется, то с первого же месяца в течении 10 лет необходимо будет выплачивать ежемесячно 5 647 руб. Общая сумма выплаченных средств с льготным периодом составит 873 783 руб., без льготного периода 677 607 руб.

Почему так происходит? Потому что льготный период по сути таковым не является. Банк не заинтересован в решении ваших проблем. Банк – коммерческая организация, зарабатывающая деньги. Поэтому в течение льготного периода на взятые в кредит деньги будет начисляться положенный процент, увеличивая сумму, которую необходимо вернуть. Таким образом, к моменту, когда начнется погашение кредита, его стоимость уже будет составлять 703 975 рублей.

Вот такая занимательная арифметика. Если ваши родные имеют возможность помогать вам в погашении кредита, а у вас есть возможность хоть какого-то заработка – воспользуйтесь этим. Обольщаться льготными периодами и значительными сроками кредитования не стоит. Банк все равно получит свою доходность и копить кредитное бремя ожидая, когда оно станет просто невыносимым, не стоит.

К сожалению, большинство усваивает этот урок именно на собственном опыте, который представляется более убедительным, чем предупреждения людей знающих.

Пластик

Пластиковые карты могут быть кредитными и дебетовыми.

Дебетовые карты – аналог расчетного счета. Сколько вы положите на свой расчетный счет – столько и сможете потратить. Никакого превышения этой суммы система не допустит. Если система даст сбой и допустит перерасход – оплачивать эту ошибку будете вы. При этом ставка будет немаленькая, как правило, 50-70% годовых. Избежать этого позволит сервис СМС уведомлений. В тексте сообщения, приходящем после каждой покупки, содержится информация о снятой за покупку сумме и остатке на счете. СМС уведомления позволят контролировать и несанкционированное снятие денег с вашей карты. Проценты на деньги, лежащие на карте, как правило, не начисляются или начисляются по очень низкой ставке, при этом могут быть ограничения по снятию наличных денег - как ежедневные, так и ежемесячные. Что бы не попасть в глупую ситуацию, нужно внимательно читать условия и правила обслуживания. Одним из преимуществ дебетовых карт является возможность вывоза денег за границу и оплата покупок в любой стране независимо от типа валюты.

Кредитные карты – то же самое, что и дебетовые, но по ним разрешен перерасход средств в определенном объеме. Такой перерасход называется разрешенный овердрафт. Разрешенный овердрафт представляет собою обычный кредит, с удобной функцией – льготным периодом. Как правило, льготный период составляет до 50 дней. Если кредит погашается в течение этого периода – проценты на сумму кредита не начисляются. Использование кредитных карт оправдано, когда вы, например, забыли деньги дома, взяли с собою недостаточную сумму или что-то в таком формате. Но не надо забывать, что банк интересует прибыль. Предоставление льготных кредитов всего лишь способ привлечь вас как клиента и усыпить вашу бдительность, заставить поверить, что кредит это не страшно и даже удобно. Ни один банк не даст пользоваться деньгами бесплатно потому что сам платит за используемые средства и потому что несет затраты связанные с обслуживанием пластиковых карт, которые не покрываются ежегодной платой за обслуживание. Значит, статистика говорит о том, что со временем люди начинают пользоваться картой свободнее и менее внимательно следить за льготным периодом.

Пенсионные фонды
Отчисления в пенсионные фонды обеспечивают нашу жизнь после выхода на пенсию. В теории. На практике у государственной пенсионной системы существует значительный дефицит.

За счет чего же пенсионный фонд может сформировать наши будущие пенсионные доходы? В первую очередь за счет управления капиталом, коим являются наши отчисления. Принцип действия прост – собранные средства инвестируются в доходные активы, а полученный доход увеличивает стоимость ваших отчислений пропорционально общей массе. Очевидно, что не весь доход идет на увеличение пенсионной массы – часть заработанных денег расходуются на оплату услуг управляющей компании (т.е. вашего пенсионного фонда).

Реально доходность негосударственных пенсионных фондов крайне низка. В первую очередь из-за того, что инвестировать средства они могут только в высоконадежные активы. А высоконадежные активы дают очень небольшую доходность. Безусловно, значительное влияние на финансовый результат оказывает и профессиональный уровень команды. В результате взаимодействия этих факторов надеяться на хороший прирост пенсионных отчислений и высокую пенсию не приходится.

Выходом из сложившейся ситуации может стать персональное инвестирование средств и создание финансовой подушки на будущее. Например, инвестировать можно в ПИФы акций. Принцип деятельности ПИФа достаточно близок к пенсионному фонду, но значительно выше свобода выбора инструментов инвестирования.

Создание обеспеченной старости – вопрос грамотного инвестирования средств. Причем чем раньше вы начнете, тем обеспеченнее будет ваша старость.

Инвестирование средств

Правило 72
Число 72 используется, что бы определить через сколько лет вклад, размещенный под определенный процент удвоится.
72 / ставку процента = через сколько лет сумма удвоится.
72 / через сколько лет удвоится ставка = требуемая ставка

Инвестирование средств призвано сохранить и приумножить ваш капитал. Это важно. Дело в том, что государство НЕ ДОЛЖНО переживать за вашу обеспеченную старость. Почему? Потому что это ваше персональное дело. Вы же не советуетесь с государством, транжиря свои доходы. А почему тогда вы считаете что текущие доходы будут растранжирены а потом государство обеспечит вашу старость? Ничего такого не будет.

Что бы быть финансово независимым человеком необходимо тратить меньше, чем зарабатываешь. Очень просто. Оставшиеся деньги надо инвестировать иначе их слопаете не вы, но инфляция.

Как можно тратить меньше чем заработал? Тут два варианта – больше экономить и больше зарабатывать.

Куда инвестировать?

1. Депозит банка. При разумном выборе банка, банковский депозит характеризуется относительно невысоким уровнем риска и дополнительными гарантиями (вклады населения страхуются государством). Сумма застрахованных вкладов имеет тенденцию к росту (в настоящее время 700 тысяч рублей) и не ограничена числом банков. В одном банке – 1 страховка, но можно разместить вклады в двух, трех, десяти банках. Но есть и недостатки – доходность депозита будет на несколько процентов (1-4) ниже инфляции. Т.е. сбережения будут обесцениваться хоть и меньшими темпами.
2. Недвижимость. Риски относительно невелики, но они есть и здесь. При высоких темпах роста цен на недвижимость их игнорировали. При нормальном росте цен инвестирование в недвижимость перестанет быть сверх-доходным вложением, а вот риск низкой ликвидности и необходимость расходов на страхование могут значительно снизить показатели доходности. Тем не менее, в крупных городах качественные объекты с хорошим месторасположеним останутся великолепным инструментом долгосрочного инвестирования. Особенно приятно, что у нас существуют льготы по налогам с дохода при длительном периоде владения (свыше трех лет) т.е. доходность будет чистой.
3. Инвестирование в акции. Риски очень большие. Тем не менее, при разумном инвестировании стоимость капитала всегда будет расти. Стоимость акций во времени всегда растет. Причина на самом деле все в той же инфляции. И долгосрочный темп роста также сопоставим. Для инвесторов, которым неохота самим формировать инвестиционные портфели ценных бумаг существует множество ПИФов (паевый инвестиционный фонд), которые профессионально управляются, а паи таких ПИФов являются ликвидными инструментами. Только не надо забывать, что владея акциями предприятия вы можете потерять деньги, но в долгосрочной перспективе акции все равно вырастут потому что вы владеете именно акциями, а не паем инвестиционного фонда. В данном случае владение акцией предпочтительнее, поскольку акция являет собою реальный актив и если грамотно выбран пул предприятий, то и риски потери средств будут невелики.

Это очень поверхностная картина. Внутри каждой группы есть различные вариации и стратегии. Есть множество инструментов, в которых стоит разобраться, но это займет определенное время. В чем же резон и как поступать. Лучше всего делать диверсифицированные инвестиции, т.е. распределять свои средства равномерно между различными инвестиционными инструментами. Депозит банка – прекрасный. Чем дольше срок депозита, тем выше процент. Но если забрать деньги досрочно – потеряете все начисленные проценты. А необходимость забрать деньги может быть вызвана не только вашим неумением планировать свои расходы, но и изменение экономической ситуации при которой обещанные вам проценты становятся слишком низкими (например, резкий рост инфляции). Таким образом, инвестиционный портфель можно сделать более гибким разместив средства на депозитах с различными сроками. Это снизит доходность при стабильной ситуации, но и снизит потери при неблагоприятном развитии событий.

Нужно ли рассчитывать на то, что ситуация может ухудшиться или лучше быть оптимистом? В финансах быть оптимистом просто глупо и несерьезно. Это инфантилизм.

Экономические кризисы имеют определенную цикличность. Очень большие кризисы случаются каждые 80-100 лет, кризисы поменьше – каждые тридцать, еще меньшие 7-10 лет и так далее. Причем это действительно заметные с точки зрения мировой или национальной экономики кризисы. Вашим же финансам могут навредить и менее значимые события. Это не хорошо и не плохо, а просто так и глупо думать, что может быть как-то иначе. Чем шире круг ваших инвестиционных инструментов, тем ниже риски.

Налоги

Зарабатывая деньги необходимо помнить и о наличии налогов. Если единственным источником дохода является основное место работы, то можно ни о чем не заботиться. Организация работодатель выполнит функцию налогового агента и автоматически хотите вы или нет уплатит за вас налог по ставке 13%, произведет расчеты с пенсионными и прочими фондами. Сотруднику думать в этом смысле практически не о чем. Разве что посмотреть какие могут быть льготы. Если источников дохода несколько возникает необходимость декларирования доходов и уплата налогов. Причем продажа автомобиля, например, также является получением дохода и требует подачи налоговой декларации. Причем для целей налогообложения вам придется доказать что автомобиль продан дешевле, чем изначально куплен. Если срок владения более 3-х лет, то налог платить не надо, но это не освобождает от обязанности подачи налоговой декларации.

В итоге получается, что налоги платить не так уж и просто. Надо тратить деньги, заполнять какие-то бумажки, относить куда-то, а там очереди (правда, у вас есть право отправить налоговую декларацию по почте заказным письмом). Получается, что с государством надо не просто деньгами делиться, но и сделать это еще и не очень просто. А в ответ от государства вроде как ничего… Очень многие считают, что государство эти деньги непонятно куда расходует.

Скажем так, единственная причина платить налоги на самом деле не страх наказания за неуплату, а гражданская позиция. Мы хотим жить рядом с чистым парком и ездить по ровной дороге с хорошей разметкой, хотим, чтобы на улицах было чисто, хотим чтобы милиция занималась своими прямыми обязанностями и охраняла покой граждан и при этом была бы учтивой и внимательной и еще очень много того, что хотелось бы. Надо отметить, что значительная часть начинает меняться, но мы недовольны тем, что изменения идут слишком медленно. А откуда берутся деньги, на которые начинаются красивые и столь нужные нам позитивные изменения в родном государстве?

Государство не занимается бизнесом. По крайней мере, чем меньше государство занимается бизнесом, тем лучше. Государство создает только правила поведения (закон) и контроль исполнения этих правил. Государство направляет средства туда, куда бизнес направлять деньги не станет. Единственным источником дохода государства могут быть налоги и аналогичные им поступления. Конечно мы платим немного и государство без нашей 1000 рублей, как нам кажется проживет. Но нас 140 млн человек. Если каждый недодаст государству всего 1000 рублей, то наша страна лишится 140 миллиардов рублей.

Так лучше выполнить свой долг и заплатить налоги, и жить с гордостью, глядя как твой вклад вместе с вкладами других граждан, делают нашу страну красивее, сильнее, удобнее, чище. Василий Иллювиев